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汇川技术:目前公司自动化业务在汽车产业链的机会点主要在零部件

  股份有限公司(300124)发布投资者关系活动记录表,公司近日颇受关注,期间接受了上百家机构单位密集

  创立于2003年,聚焦工业领域的自动化、数字化、智能化,专注“信息层、控制层、驱动层、执行层、传感层”核心技术,专注于工业自动化控制产品的研发、生产和销售。

  从股价表现来看,截至6月28日收盘,报69.28元/股,涨2.33%。自4月26日低点47.5元至今,累计反弹幅度约40%。深圳交易所网站显示,截至6月24日,QFII/RQFII/深股通投资者对汇川技术的持股比例为24.09%,接近26%的外资持股“预警线”。

  问:公司在工业自动化领域不断地拓宽品类,我们看到工业机器人、PLC等产品销售额都有不错的增长,同时也加入了气动元件、机器视觉等新产品。公司在自动化领域对于新产品、新方向是怎么延伸的?

  1.沿着技术路线不断把产品线做宽,即利用驱动的优势,加上PLC和工业产品的突破,卷积自动化解决方案和智能化解决方案这个链条上的新产品。原先是变频器+伺服+PLC,现在叠加、直驱电机,再叠加气动解决方案,围绕为客户提供“自动化+数字化”的解决方案不断拓宽产品线.不断拓宽行业线:公司在工业自动化领域拓展了几十个行业,而且还在不断寻找新的行业机会。今年公司看到了一些行业的机会点,比如

  的电动化、船舶电动化、“双碳”战略下的能源管理业务等。在这些新的领域,公司会去捕捉更多新增行业线的机会,就像前几年去抓锂电、光伏等行业的机会一样。总的来说,汇川一定是围绕

  驱动与控制技术、电力电子、工业控制与通信等几个核心技术,沿着自动化、数字化、智能化解决方案,不断拓宽产品线和行业线。

  答:目前,公司自动化业务在汽车产业链的机会点主要在零部件,另外就是我们的工业机器人产品也在逐渐渗透。这样的机会点主要是由这两个因素带动的:1整车厂端:随着公司新势力客户的引入,会给我们带来一些机会点;2系统集成商端:做汽车产线自动化的大部分是系统集成商。随着系统集成商逐渐导入国产品牌的解决方案,就会给公司带来更多机会点。

  市场策略都是跟我们来做的,公司如何看待这样的变化以及如何应对?答:面对自动化市场的竞争,公司在几年前就提出了“上顶下沉”策略:上顶,即围绕国际主流品牌的TOP客户,利用TCO/TVO价值去拓展;下沉,是面对国内品牌的追赶,利用公司多产品综合解决方案的优势,做好下沉市场的防守和突破。我们的综合解决方案,一定是捆绑多产品的,特别是PLC+伺服+工业机器人。这个策略落地好了,客户粘性就会大大加强,那么就可以较好地应对其他国产品牌的扰动了。

  答:定性地看,公司今年整体收入目标为同比增长25%-50%,那么通用自动化业务对于收入端就要有较大的支撑,即通用自动化需要做到有较好的增长。目前,确实看到宏观经济低迷等不利因素对下游需求产生了影响,但公司同时看到,有几个正向的因素持续驱动着公司通用自动化业务的发展:

  1.公司PLC产品持续快速增长。公司PLC产品从去年下半年到现在持续快速增长着,并不断地切入到锂电、光伏、印包等行业的中高端应用场景中去。PLC产品的快速增长,一定会带来与其它自动化产品的协同效应,尤其是“PLC+伺服”的耦合效应。

  行业的需求还是非常好的。此外,在空调制冷、手机制造、工程机械等行业,公司也抓住了较好的结构性行情,实现了快速增长。3.通过定制化解决方案维持客户粘性的能力。近两年,因为疫情影响、全球缺芯影响,汇川通过“保供保交付”策略落地得到了很多新客户,使市场份额快速提升。对于客户粘性的维持,汇川不是靠价格因素来维系,而是给客户提供具备额外价值的综合解决方案,即汇川在客户基本需求基础上,叠加了对行业的理解,带来了更多的功能和性能指标,从而让我们这些解决方案能够更利于解决客户痛点。这些新的功能、性能指标,是汇川维持客户粘性的重要抓手。

  新能源汽车电控份额在2021年跻身中国市场第三方独立供应商的第一份额,长期看,公司怎么看待、电控、动力总成等产品的市占率以及整个业务的成长?答:

  汽车业务各个产品的市场份额的排名,跟下游客户各个车型的出货量有关系。随着2021年新获取的定点项目逐步进入SOP,今年新能源汽车业务订单继续呈现快速增长状态。从定点和订单的增长中,我们看到几个结构上的变化:

  1.客户结构变化:除了新势力客户之外,传统车企客户如广汽、长城、奇瑞在我们订单中的占比逐渐增大;

  2.车型结构变化:公司过去配套的主要是全电动车型,现在在混动、插电式以及全电等车型中都有配套产品,特别是在混动车型市场实现了较好的渗透。

  3.产品结构变化:改变了过去单靠电控的格局,当前已在电机、动力总成、电源等产品上有较多定点。

  从这些结构上看,我们在往好的方向变化着。公司在新能源汽车业务方面的经营成效也在大幅度提升着。

  半导体领域也有较多布局,请介绍一下公司出于什么考虑来进行这些布局?答:汇川在功率器件的布局,属于股权类投资,这些布局有两个方面的考虑:

  1.通过投资上游功率器件厂家,汇川会把自身积累的Know-how跟这些厂家分享,让器件厂家根据我们的场景去进行产品优化。比如针对IGBT的封装工艺,我们通过股权投资,会给厂家分享在汽车行业的应用,这样厂家能够把产品性能和适应性做得更好。

  2.在供应形势紧张的时候,汇川参投的这些器件厂家能够优先保障对我们的交付,从而缓解我们产品的交付压力。

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